XPO

XPO, INC.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 03-05-2025

03-05-2025 06-02-2025
Tóm tắt về XPO Inc. (Tháng 5/2025):

  • Tổng quan doanh nghiệp: XPO là một trong những công ty vận chuyển LTL lớn của Mỹ, tập trung vào vận chuyển các lô hàng nhỏ cho nhiều ngành công nghiệp. Công ty đã tinh giản hoạt động bằng cách thoái vốn các mảng không cốt lõi, hướng đến trở thành nhà vận chuyển LTL thuần túy.
  • Kết quả kinh doanh gần đây: Quý 1/2025, doanh thu của XPO giảm 3% so với cùng kỳ do nhu cầu vận tải hàng hóa tiếp tục yếu, ảnh hưởng bởi thuế quan và tiêu dùng công nghiệp/lẻ kém. Tuy nhiên, XPO tăng trưởng được giá trị trung bình mỗi đơn hàng và duy trì sức mạnh định giá tốt nhờ cải tiến vận hành.
  • Lợi nhuận: Dù sản lượng giảm, XPO vẫn gia tăng lợi nhuận nhờ kiểm soát chi phí hiệu quả, tự động hóa tốt hơn, đầu tư công nghệ và tập trung vào các dịch vụ biên lợi nhuận cao hơn cũng như khách hàng địa phương.
  • Lợi thế cạnh tranh: Ngành vận chuyển LTL có rào cản gia nhập cao nhưng cạnh tranh vẫn gay gắt. Quy mô lớn giúp XPO có lợi thế nhất định, nhưng công ty chưa tạo được lợi thế cạnh tranh bền vững (không có "economic moat").
  • Tài chính: XPO đã cải thiện mạnh bảng cân đối. Tỷ lệ nợ ở mức hợp lý, dòng tiền tốt, thanh khoản đủ để duy trì đầu tư và chia sẻ lợi nhuận cho cổ đông như mua lại cổ phiếu.
  • Định giá: Giá cổ phiếu hiện tại cao hơn khoảng 18% so với giá trị hợp lý theo Morningstar, tức là đang định giá cao trong ngắn hạn.
  • Rủi ro: Ngành này rất nhạy cảm với kinh tế vĩ mô. Suy yếu sản xuất công nghiệp, tiêu dùng, thay đổi thuế quan, cung vượt cầu hoặc biến động giá dầu đều là rủi ro đáng kể. Công ty đánh giá mức độ không chắc chắn về biên lợi nhuận và sản lượng là khá cao.
  • Quản trị: Ban điều hành XPO có lịch sử thực thi tốt, liên tục nâng cấp vận hành và cân bằng giữa tăng trưởng với lợi ích cổ đông.
  • Triển vọng: Tuy thị trường hiện khó khăn, đầu tư của XPO vào năng lực mạng lưới, công nghệ (gồm AI), và cải thiện cơ cấu khách hàng sẽ giúp công ty tăng trưởng lợi nhuận/doanh thu khi kinh tế phục hồi.

Quản lý & Phân bổ vốn: Normal

Quản trị được đánh giá "Bình thường" (2). Ban lãnh đạo, bao gồm CEO và các thành viên hội đồng có kinh nghiệm sâu rộng ngành LTL, đã triển khai hiệu quả các sáng kiến cải thiện vận hành, kiểm soát chi phí, và tái cấu trúc chiến lược để trở thành công ty LTL thuần túy. Đầu tư vào công nghệ và liên tục đổi mới cho thấy quyết định hợp lý.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: No Moat

Không có lợi thế cạnh tranh bền vững (0). XPO hoạt động trong ngành LTL đòi hỏi đầu tư lớn, ngành tập trung nhưng cạnh tranh vẫn cao. Dù rào cản gia nhập lớn do yêu cầu hạ tầng và công nghệ, XPO chưa tạo được lợi thế đủ mạnh để bảo vệ lợi nhuận vượt trội bền vững.


Dài hạn: Neutral

Tốt (1). Chiến lược tập trung cải thiện mạng lưới, đầu tư công nghệ, tăng tỷ trọng khách hàng địa phương và dịch vụ cao cấp có thể thúc đẩy tăng trưởng dài hạn và biên lợi nhuận khi thị trường hồi phục. Tuy nhiên, vẫn còn rủi ro do chu kỳ ngành và cạnh tranh.


Khả năng sinh lời: Profitable

Sinh lợi (1). XPO vẫn có lợi nhuận hoạt động ổn định, biên lợi nhuận được cải thiện nhờ tối ưu mạng lưới và cắt giảm chi phí. Tuy nhiên, sức sinh lời chung còn chịu áp lực bởi nhu cầu yếu và cạnh tranh gay gắt. Công ty duy trì dòng tiền đều đặn.


Rủi ro và sự không chắc chắn: High

Cao (0). XPO đối mặt với rủi ro lớn từ chu kỳ kinh tế, thay đổi thuế quan, dư thừa năng lực hoặc biến động giá dầu. Biên lợi nhuận và sản lượng khó dự báo, ban điều hành cũng đánh giá mức độ không chắc chắn là cao. Hoạt động tại châu Âu làm tăng độ phức tạp.


Sức khỏe tài chính: Average

Tốt (1). XPO có tỷ lệ nợ hợp lý, thanh khoản tốt, dòng tiền ổn định. Công ty đã giảm đáng kể nợ, cải thiện hệ số đòn bẩy, tạo điều kiện tiếp tục đầu tư và chia sẻ giá trị cho cổ đông.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 119,85

    • 52-Week Range

      $ 85,06 - $ 161,00

    • Market Cap

      $ 14,12 B

    • Volume/Avg

      1.19 / 1.83

    • Earnings Date

      30/07

    • RSI

      $ 53,26

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 94,00

    • Fair Value Percent

      27.50 %

    • Target Buy

      $ 37,60

    • Industry

      Trucking

    • Return on Equity

      26.18%

    • Net Margin

      4.86%

    • Capital Allocation

      Normal

    • Economic Moat

      No Moat

    • Long Term

      Neutral

    • Profitable

      Profitable

    • Risk And Uncertainty

      High

    • Financial Health

      Average

    • Rating

      4

    Definitions

  • Company Profile

    XPO, Inc. là một nhà cung cấp dịch vụ vận chuyển hàng hóa. Công ty di chuyển hàng hóa thông qua các chuỗi cung ứng của khách hàng ở Bắc Mỹ và Châu Âu. Công ty hoạt động thông qua hai phân đoạn: Bắc Mỹ Vận chuyển hàng hóa không đầy xe tải (LTL) và Vận chuyển Châu Âu. Phân đoạn LTL Bắc Mỹ cung cấp cho người giao hàng mật độ địa lý và dịch vụ trong ngày cố định nội địa và xuyên biên giới tới Hoa Kỳ, cũng như Mexico, Canada và Caribbean. Nó cũng bao gồm các hoạt động sản xuất rơ moóc. Phân đoạn Vận chuyển Châu Âu cung cấp một loạt các dịch vụ như vận tải đường bộ, LTL, môi giới xe tải, vận chuyển được quản lý, dịch vụ cuối cùng, vận chuyển hàng hóa và giải pháp đa phương thức, bao gồm kết hợp đường sắt-đường bộ và đường biển ngắn. Nó phục vụ cho các khách hàng trong các thị trường tiêu dùng, thương mại và công nghiệp. Công ty cung cấp XPO Smart, bộ công cụ và phân tích thông minh độc quyền của mình tự điều chỉnh theo từng địa điểm để tăng năng suất trong các hoạt động trung tâm dịch vụ LTL.