WM

WASTE MANAGEMENT, INC.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 30-04-2025

30-04-2025 31-01-2025 01-11-2024
Waste Management, Inc. (WM) vẫn duy trì vị thế dẫn đầu trong ngành quản lý chất thải, thể hiện sự tăng trưởng ổn định và lợi nhuận mạnh mẽ.

Trong quý 1/2025, tổng doanh thu của WM tăng 16,7% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ các thương vụ mua lại chiến lược, đặc biệt là Stericycle, cùng khả năng tăng giá thành công. Dù Stericycle hiện có biên lợi nhuận thấp hơn, mảng kinh doanh cốt lõi lâu đời của WM tiếp tục mang lại biên lợi nhuận xuất sắc và ban lãnh đạo tin tưởng rằng mảng kinh doanh mới sẽ ngày càng hiệu quả hơn.

WM sở hữu lợi thế cạnh tranh rộng lớn nhờ thị phần dẫn đầu và khả năng kiểm soát hệ thống bãi chôn lấp rác mà các đối thủ khó lòng sao chép do rào cản pháp lý rất cao.

Chiến lược dài hạn của công ty là tiếp tục mở rộng thông qua các thương vụ mua lại nhỏ lẻ, đồng thời đầu tư vào lĩnh vực bền vững như năng lượng tái tạo và tái chế. Những khoản đầu tư này đã mang lại lợi nhuận cao hơn và đưa WM trở thành đơn vị dẫn đầu ngành về phát triển bền vững.

Lợi nhuận của công ty rất mạnh mẽ, với biên EBITDA điều chỉnh gần 30% và dòng tiền tự do tăng trưởng đều đặn. Về tài chính, WM đang ở vị trí vững mạnh, có khả năng thanh toán nợ và tài trợ cho các mục tiêu tăng trưởng.

Mức rủi ro và bất ổn thấp. Nhu cầu lĩnh vực rác thải ổn định, dòng tiền mạnh và mô hình kinh doanh bền vững giúp WM có sức chống chịu tốt, dù vẫn còn một số rủi ro từ việc sáp nhập và xu hướng thay đổi trong tái chế.

Tuy nhiên, lưu ý rằng giá cổ phiếu đang giao dịch cao hơn 22% so với giá trị hợp lý. Dù là doanh nghiệp xuất sắc, nhà đầu tư nên cân nhắc rủi ro về giá hiện tại.

Quản lý & Phân bổ vốn: Normal

Ban lãnh đạo luôn thực hiện tốt nhiệm vụ, thể hiện năng lực tối ưu hóa chi phí, chiến lược thâu tóm và sáp nhập thành công các doanh nghiệp mới như Stericycle. Đội ngũ lãnh đạo có thành tích nổi bật trong việc nâng cao lợi nhuận và đầu tư vào công nghệ cùng phát triển bền vững. Nhìn chung, quản trị được đánh giá là 'Trung bình khá'.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

WM sở hữu lợi thế cạnh tranh rộng lớn, chủ yếu nhờ sở hữu các bãi chôn lấp rác không thể thay thế cùng giấy phép pháp lý mở rộng, giúp công ty giữ vị thế thị phần vượt trội và khả năng kiểm soát giá. Quy mô, mật độ mạng lưới và rào cản gia nhập ngành cao càng củng cố lợi thế bền vững này.


Dài hạn: Good

Triển vọng dài hạn của WM rất tích cực. Moat ổn định cao và các khoản đầu tư liên tục vào năng lượng tái tạo, tái chế giúp tăng trưởng lợi nhuận lâu dài. Một vài rủi ro về thay đổi chính sách quản lý chất thải của các thành phố có thể xảy ra, tuy nhiên vị thế cạnh tranh dự kiến vẫn duy trì vững chắc.


Khả năng sinh lời: Cash Cow

WM là doanh nghiệp 'in tiền', duy trì biên lợi nhuận EBITDA dẫn đầu ngành gần 30% và dòng tiền tự do mạnh mẽ, ổn định. Lợi nhuận vững chắc ngay cả khi tiếp nhận doanh nghiệp mới hay đầu tư mở rộng.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Low

Rủi ro ở mức thấp. Doanh thu ổn định, vị thế thị trường vững chắc và dòng tiền mạnh. Một số rủi ro về sáp nhập và biến động giá nguyên liệu tái chế hoặc khả năng hòa nhập của các thương vụ lớn, nhưng ảnh hưởng không đáng kể nhờ quản trị tốt.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Tài chính WM ở mức tốt. Nợ vay quản lý hợp lý (tỷ lệ nợ trên EBITDA khoảng 2,5 lần), dòng tiền tự do dồi dào đủ chi trả các khoản nợ, hỗ trợ tăng trưởng, chia cổ tức và mua lại cổ phiếu.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 231,94

    • 52-Week Range

      $ 196,59 - $ 242,58

    • Market Cap

      $ 93,33 B

    • Volume/Avg

      2.57 / 1.75

    • Earnings Date

      22/07

    • RSI

      $ 44,23

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 191,00

    • Fair Value Percent

      21.43 %

    • Target Buy

      $ 171,90

    • Industry

      Waste Management

    • Return on Equity

      34.01%

    • Net Margin

      11.67%

    • Capital Allocation

      Normal

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Cash Cow

    • Risk And Uncertainty

      Low

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      14

    Definitions

  • Company Profile

    Waste Management, Inc. là một công ty cổ phần. Công ty là nhà cung cấp các giải pháp môi trường. Công ty, thông qua các công ty con của mình, cung cấp dịch vụ thu gom, tái chế và xử lý chất thải cho hàng triệu khách hàng dân cư, thương mại, công nghiệp và đô thị trên khắp Hoa Kỳ và Canada. Công ty đánh giá các hoạt động kinh doanh Thu gom và Xử lý của mình chủ yếu thông qua hai phân khúc địa lý: East Tier và West Tier. East Tier của Công ty chủ yếu bao gồm các khu vực địa lý nằm ở miền Đông Hoa Kỳ, khu vực Great Lakes và phần lớn Canada. West Tier bao gồm các khu vực địa lý nằm ở miền Tây Hoa Kỳ, bao gồm khu vực Trung Tây trên và British Columbia, Canada. Công ty cũng cung cấp các dịch vụ phụ trợ. Phân khúc Chế biến và Bán hàng Tái chế của Công ty bao gồm việc chế biến và bán các vật liệu thu gom được từ khách hàng dân cư, thương mại và công nghiệp. Phân khúc Năng lượng Tái tạo WM của Công ty phát triển, vận hành và thúc đẩy các dự án sử dụng khí bãi chôn lấp có lợi.