V

VISA INC.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 30-04-2025

30-04-2025 31-01-2025 01-11-2024
Visa Inc. (NYSE: V) đã có một quý kinh doanh mạnh mẽ, vượt kỳ vọng và chưa thấy dấu hiệu suy yếu trong chi tiêu tiêu dùng. Doanh thu ròng tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, EPS đạt 2,76 USD so với kỳ vọng 2,68 USD.

Các yếu tố kinh doanh cơ bản vẫn vững chắc: khối lượng thanh toán tăng, biên lợi nhuận cải thiện, và ban lãnh đạo tiếp tục mở rộng dịch vụ, đổi mới sáng tạo và phát triển quốc tế. Xu hướng chuyển từ tiền mặt sang thanh toán điện tử tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng dài hạn cho Visa.

Điểm mạnh chính:
  • Visa chiếm thị phần toàn cầu vượt trội, hiệu ứng mạng lưới giúp củng cố vị thế không dễ bị thách thức.
  • Lợi nhuận duy trì ở mức cao, biên hoạt động khoảng 67%; dòng tiền mạnh và chính sách hoàn vốn cổ đông kỷ luật.
  • Sức khỏe tài chính vững chắc với tỷ lệ nợ/EBITDA chỉ 0,8 lần và mô hình kinh doanh nhẹ tài sản, rủi ro thấp.
Rủi ro:
  • Nhạy cảm với biến động kinh tế vĩ mô và rủi ro pháp lý/quy định do vị thế thống lĩnh ngành.
  • Nguy cơ bị đẩy ra khỏi một số thị trường bởi hệ thống thanh toán nội địa được chính phủ bảo trợ.
Dù sở hữu nhiều thế mạnh, cổ phiếu Visa hiện được định giá cao, giao dịch cao hơn 20% so với giá trị hợp lý (giá: 347,60 USD so với giá trị hợp lý: 289 USD tính đến tháng 5/2025).

Tóm lại, Visa tiếp tục là doanh nghiệp tạo dòng tiền lớn, lãnh đạo thị trường toàn cầu với lợi thế bền vững, lợi nhuận cao, triển vọng tăng trưởng ổn định và tài chính lành mạnh. Dù giá cổ phiếu đang đắt so với giá trị nội tại, nhà đầu tư dài hạn vẫn được kỳ vọng hưởng lợi khi xu hướng thanh toán số hóa trên toàn cầu tiếp diễn.

Quản lý & Phân bổ vốn: Standard

Ban lãnh đạo được đánh giá "Tiêu chuẩn". Đội ngũ điều hành giàu kinh nghiệm, tránh các sai lầm lớn, tập trung vào thực thi chặt chẽ và kỷ luật vốn. Chuyển giao CEO gần đây diễn ra suôn sẻ, đảm bảo sự liên tục chiến lược. Chính sách phân bổ vốn thận trọng, chia cổ tức và mua lại cổ phiếu đều đặn, hầu như không có thương vụ M&A lớn gây rủi ro.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Visa sở hữu "Hào kinh tế rộng" nhờ mạng lưới toàn cầu vượt trội, hiệu ứng mạng lưới, khả năng mở rộng cao và mức độ chấp nhận gần như phổ quát với các đối tác và đại lý. Xử lý hơn 13 ngàn tỷ USD giao dịch mỗi năm với 14.500 tổ chức tài chính đối tác. Việc xây dựng mạng lưới cạnh tranh tương đương là gần như không thể.


Dài hạn: Good

Triển vọng dài hạn "Rất tốt". Vị trí chắc chắn trong thanh toán toàn cầu, xu hướng chuyển từ tiền mặt sang số hóa, mở rộng sang thị trường mới nổi và đổi mới công nghệ (token, chuyển tiền thời gian thực) sẽ duy trì mức tăng trưởng hai chữ số lâu dài.


Khả năng sinh lời: Cash Cow

Visa đúng nghĩa là "Con bò tiền mặt". Biên lợi nhuận hoạt động khoảng 67%. Doanh nghiệp có lợi nhuận tốt và hiệu quả, tạo dòng tiền tự do cực mạnh và ROIC cao, kể cả khi phải trừ các khoản ưu đãi cho đối tác và phạt hành chính.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

"Rủi ro Trung bình". Visa chịu ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế, áp lực pháp lý, cạnh tranh từ mạng nội địa do chính phủ bảo trợ, nhưng nhờ mô hình linh hoạt, đa dạng toàn cầu, lợi thế quy mô giúp giảm thiểu những rủi ro này.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Tài chính "Tốt". Đòn bẩy tài chính thấp (nợ/EBITDA dưới 1 lần), dòng tiền mạnh mẽ, mô hình nhẹ tài sản giảm nhu cầu vốn lớn. Bảng cân đối của Visa đảm bảo linh hoạt cho hoạt động, trả tiền cổ đông và đầu tư tăng trưởng.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 338,57

    • 52-Week Range

      $ 252,70 - $ 375,51

    • Market Cap

      $ 661,40 B

    • Volume/Avg

      19.33 / 6.71

    • Earnings Date

      21/07

    • RSI

      $ 34,16

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 289,00

    • Fair Value Percent

      17.15 %

    • Target Buy

      $ 231,20

    • Industry

      Credit Services

    • Return on Equity

      50.65%

    • Net Margin

      52.86%

    • Capital Allocation

      Standard

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Cash Cow

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      12

    Definitions

  • Company Profile

    Visa Inc. là một công ty công nghệ thanh toán toàn cầu. Công ty tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại toàn cầu và chuyển tiền trên hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ giữa một tập hợp khách hàng, người bán, tổ chức tài chính và cơ quan chính phủ toàn cầu thông qua các công nghệ. Công ty hoạt động thông qua phân khúc Dịch vụ Thanh toán. Công ty cung cấp dịch vụ xử lý giao dịch (chủ yếu là ủy quyền, thanh toán bù trừ và quyết toán) cho các tổ chức tài chính và khách hàng là người bán của mình thông qua VisaNet, mạng lưới xử lý giao dịch tiên tiến độc quyền của công ty. Công ty cung cấp một loạt các sản phẩm thanh toán mang thương hiệu Visa mà khách hàng của công ty, bao gồm gần 14.500 tổ chức tài chính, sử dụng để phát triển và cung cấp các giải pháp hoặc dịch vụ thanh toán, bao gồm các chương trình tín dụng, ghi nợ, trả trước và rút tiền mặt cho chủ tài khoản cá nhân, doanh nghiệp và chính phủ. Công ty cũng cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng cho khách hàng của mình, bao gồm các giải pháp phát hành, giải pháp chấp nhận, giải pháp rủi ro và nhận dạng, giải pháp ngân hàng mở và dịch vụ tư vấn.