ROP

ROPER TECHNOLOGIES, INC.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 29-04-2025

29-04-2025 31-01-2025 23-10-2024
Roper Technologies đã có một khởi đầu mạnh mẽ cho năm 2025, vượt kỳ vọng lợi nhuận và nâng triển vọng cả năm. Công ty tiếp tục chuyển đổi thành công từ lĩnh vực công nghiệp truyền thống sang kinh doanh phần mềm có tỷ suất lợi nhuận cao và doanh thu định kỳ mạnh. Doanh thu quý đầu năm tăng 12% (tăng trưởng hữu cơ 5%), thể hiện sự vững vàng ngay cả trong bối cảnh kinh tế khó khăn. Hầu hết các lĩnh vực kinh doanh chủ lực đều tăng trưởng tốt, với tỷ lệ giữ chân khách hàng rất cao—thường trên 95%.

Mô hình kinh doanh của Roper là mua lại và phát triển các công ty phần mềm dẫn đầu thị trường trong các lĩnh vực ngách, đóng vai trò thiết yếu, nhờ hưởng lợi từ chi phí chuyển đổi cao và sự gắn bó khách hàng mạnh mẽ. Các mảng phần mềm dịch vụ (SaaS) phục vụ cho những ngành ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế như y tế, giáo dục và chính phủ, tạo nguồn tiền mặt ổn định. Các thương vụ thâu tóm lớn gần đây như CentralReach (phần mềm quản lý trị liệu cho trẻ tự kỷ) được kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng hai chữ số mạnh mẽ.

Ban lãnh đạo của Roper đã chứng minh năng lực xuất sắc qua chiến lược mua lại thận trọng, phân bổ vốn hợp lý và mô hình phân quyền, cho phép các nhà lãnh đạo khu vực hoạt động tự chủ. Dòng tiền tự do của Roper ổn định và mạnh, với tỷ lệ chuyển đổi khoảng 30% doanh thu thành tiền tự do.

Mặc dù Roper vẫn đối mặt với một số rủi ro như phụ thuộc vào mua lại, ảnh hưởng từ chính sách chính phủ (đặc biệt với Deltek) và bất ổn kinh tế vĩ mô, các rủi ro này được kiểm soát tốt. Mức nợ của công ty ở mức vừa phải, khả năng chi trả lãi cao và vẫn giữ được xếp hạng tín dụng đầu tư.

Tổng thể, cổ phiếu Roper đang được định giá hợp lý ở mức giá hiện tại. Doanh nghiệp được điều hành xuất sắc, có lợi thế cạnh tranh mạnh nhờ các giải pháp phần mềm bám chặt khách hàng, khả năng sinh lời rất tốt và sức khỏe tài chính vững chắc—là khoản đầu tư chất lượng cao, ổn định với triển vọng tăng trưởng dài hạn dự đoán được.

Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Xuất sắc. Ban lãnh đạo Roper rất kỷ luật, nổi tiếng với khả năng phân bổ vốn ưu việt, chiến lược mua lại đã được chứng minh cùng mô hình quản trị phân quyền, tạo điều kiện cho các lãnh đạo công ty thành viên phát huy tối đa. Tư duy dài hạn và thực thi hiệu quả là nét văn hóa gắn liền với công ty.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Rộng. Roper sở hữu hệ thống các công ty phần mềm ngách dẫn đầu thị trường, có khả năng giữ chân khách hàng tốt (chi phí chuyển đổi cao), nguồn thu định kỳ và rào cản gia nhập ngành lớn. Giải pháp phần mềm dọc cùng hiệu ứng mạng càng củng cố lợi thế cạnh tranh này.


Dài hạn: Good

Xuất sắc. Cơ sở doanh thu định kỳ tăng trưởng, ổn định, tập trung vào các ngành thiết yếu (y tế, giáo dục, chính phủ) mở ra triển vọng dài hạn vững chắc, dễ dự đoán. Chiến lược mở rộng thông qua mua lại và xu hướng chuyển đổi SaaS/cloud càng gia tăng tiềm năng tương lai.


Khả năng sinh lời: Cash Cow

Tạo ra dòng tiền lớn. Roper có khả năng sinh lời rất cao với biên EBITDA gần 40% và chuyển đổi khoảng 30% doanh thu thành dòng tiền tự do. Tỷ lệ giữ chân khách hàng cao cùng mô hình vận hành nhẹ tài sản đảm bảo kết quả tài chính luôn mạnh mẽ, ổn định.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

Trung bình. Nguy cơ chủ yếu gồm phụ thuộc vào hoạt động mua lại để tăng trưởng, tiếp xúc với thay đổi chính sách/chính phủ (nhất là Deltek) và biến động kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, các rủi ro này ở mức trung bình và được kiểm soát tốt nhờ doanh nghiệp đa dạng và nguồn thu định kỳ vững.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Tốt. Roper duy trì mức đòn bẩy hợp lý (nợ ròng/EBITDA ~2,6x sau thương vụ mua lại), khả năng trả lãi rất cao (~12 lần), dòng tiền tự do mạnh và cam kết duy trì xếp hạng tín nhiệm đầu tư. Sức khỏe tài chính này hỗ trợ công ty tiếp tục các thương vụ mua lại lớn và vận hành ổn định.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 561,99

    • 52-Week Range

      $ 499,47 - $ 595,17

    • Market Cap

      $ 60,42 B

    • Volume/Avg

      1.00 / 595.77

    • Earnings Date

      22/07

    • RSI

      $ 45,55

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 540,00

    • Fair Value Percent

      4.07 %

    • Target Buy

      $ 486,00

    • Industry

      Software - Application

    • Return on Equity

      8.09%

    • Net Margin

      20.69%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Cash Cow

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      14

    Definitions

  • Company Profile

    Roper Technologies, Inc. là một công ty công nghệ đa dạng. Công ty vận hành các doanh nghiệp thiết kế và phát triển phần mềm dọc và các sản phẩm hỗ trợ công nghệ cho nhiều thị trường ngách có thể bảo vệ. Công ty hoạt động thông qua ba phân khúc: Phần mềm Ứng dụng, Phần mềm Mạng và Sản phẩm Hỗ trợ Công nghệ. Phân khúc Phần mềm Ứng dụng bao gồm Aderant, CBORD, Clinisys, Data Innovations, Deltek, Frontline, IntelliTrans, PowerPlan, Strata và Vertafore. Phân khúc Phần mềm Mạng bao gồm ConstructConnect, DAT, Foundry, iPipeline, iTradeNetwork, Loadlink, MHA, SHP và SoftWriters. Phân khúc Sản phẩm Hỗ trợ Công nghệ bao gồm CIVCO Medical Solutions, FMI, Inovonics, IPA, Neptune, Northern Digital, rf IDEAS và Verathon. Aderant là một giải pháp phần mềm quản lý toàn diện dành cho các công ty luật và các công ty dịch vụ chuyên nghiệp khác. ConstructConnect là một giải pháp phần mềm tự động hóa ước tính, cộng tác và dữ liệu dựa trên đám mây cho mạng lưới các nhà thầu tiền xây dựng.