MSI

MOTOROLA SOLUTIONS, INC.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 02-05-2025

02-05-2025 15-02-2025 08-11-2024
Motorola Solutions đã đạt kết quả kỷ lục trong quý I với tăng trưởng mạnh về doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền tự do.

Mặc dù triển vọng quý II thấp hơn so với kỳ vọng ban đầu, công ty vẫn giữ nguyên dự báo cả năm bất chấp tác động của thuế quan lên tới 100 triệu USD. Ban lãnh đạo tỏ ra thận trọng, giảm thiểu khó khăn bằng cách cắt giảm chi phí, điều chỉnh chuỗi cung ứng và tăng giá có chọn lọc.

Điểm nổi bật:
  • Doanh thu định kỳ vững chắc từ các hợp đồng an ninh công lập với chính phủ tạo nên phần lớn hoạt động, mang lại sự ổn định và tăng trưởng dự báo.
  • Kinh doanh lõi LMR (“bám dính” khách hàng) tạo nền tảng vững chắc, sinh lời cao để tài trợ cho lĩnh vực phần mềm, trung tâm điều hành và an ninh video tăng trưởng mạnh hơn.
  • Chiến lược đẩy mạnh mảng phần mềm, dịch vụ đám mây giúp cải thiện biên lợi nhuận, tăng nguồn doanh thu định kỳ.
  • Đơn đặt hàng tồn giảm xuất phát từ việc bình thường hóa chuỗi cung ứng và lượng giao hàng cao hơn, được đánh giá là một chuyển dịch lành mạnh.
  • Chiến lược phân bổ vốn của ban lãnh đạo được nhận xét xuất sắc, cân đối tốt giữa lợi ích cổ đông, M&A và tái đầu tư.
  • Cạnh tranh gia tăng ở mảng video/phần mềm an ninh, nhưng mối quan hệ sâu rộng với chính quyền và giải pháp tích hợp của Motorola giúp công ty duy trì lợi thế cạnh tranh lớn.
Sức khỏe tài chính mạnh mẽ, với nợ ở mức hợp lý, dòng tiền cao và thanh khoản tốt. Công ty có vị thế vững chắc cho tăng trưởng và tiếp tục đổi mới, đặc biệt với các sản phẩm mới tích hợp AI.

Rủi ro ở mức trung bình, chủ yếu từ biến động thuế quan, khả năng thay đổi điều khoản hợp đồng với chính phủ và cạnh tranh ở các mảng kinh doanh mới. Tuy nhiên, phần lớn doanh thu là thiết yếu, giúp công ty ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế.

Kết luận: Motorola Solutions là doanh nghiệp chất lượng cao, ổn định với lợi thế cạnh tranh lớn, ban lãnh đạo xuất sắc, khả năng sinh lời tốt và sức khỏe tài chính mạnh. Tăng trưởng dự báo đều đặn nhờ đổi mới và mở rộng doanh thu định kỳ.

Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Ban lãnh đạo xuất sắc, luôn đầu tư hợp lý, cân bằng hiệu quả giữa M&A, đổi mới và quyền lợi cổ đông. Việc quản lý rủi ro thuế quan, điều hành thận trọng dưới môi trường bất ổn thể hiện năng lực lãnh đạo vượt trội.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Motorola sở hữu lợi thế cạnh tranh rộng lớn, chủ yếu nhờ chi phí chuyển đổi cao và quan hệ bền chặt với khách hàng, đặc biệt là khu vực chính phủ. Nền tảng tích hợp phần cứng, phần mềm và dịch vụ tạo lợi thế khó thay thế so với đối thủ.


Dài hạn: Good

Triển vọng dài hạn rất tốt. Kinh doanh lõi ổn định là nền tảng để mở rộng vào các lĩnh vực phần mềm, an ninh video tăng trưởng cao hơn. Doanh thu phần mềm định kỳ và quan hệ chính quyền giúp công ty duy trì tăng trưởng ổn định, bền vững.


Khả năng sinh lời: Cash Cow

Khả năng sinh lời xuất sắc (dạng "thùng tiền mặt"), nhờ doanh thu định kỳ vững chắc, biên lợi nhuận nâng cao, dòng tiền tự do dồi dào và tệp khách hàng ổn định thường xuyên sử dụng dịch vụ.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

Rủi ro ở mức thấp đến trung bình. Phần lớn doanh thu đến từ các hợp đồng dài hạn, thiết yếu với chính phủ. Nguy cơ chủ yếu đến từ thay đổi chính sách/phí, tác động thuế quan hoặc cạnh tranh mảng mới, song hoạt động lõi vẫn rất vững chắc.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Sức khỏe tài chính xuất sắc. Motorola có mức đòn bẩy thấp (nợ ròng/EBITDA điều chỉnh chỉ khoảng 1,1 lần), dòng tiền ổn định, quản lý vốn chặt chẽ, khả năng thanh khoản dồi dào với hạn mức tín dụng mới và lượng tiền mặt lớn.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 406,25

    • 52-Week Range

      $ 380,72 - $ 507,82

    • Market Cap

      $ 67,81 B

    • Volume/Avg

      1.46 / 967.33

    • Earnings Date

      30/07

    • RSI

      $ 40,51

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 460,00

    • Fair Value Percent

      -11.68 %

    • Target Buy

      $ 414,00

    • Industry

      Communication Equipment

    • Return on Equity

      186.88%

    • Net Margin

      18.68%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Cash Cow

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      14

    Definitions

  • Company Profile

    Motorola Solutions, Inc. cung cấp an ninh công cộng và an ninh doanh nghiệp. Công ty cung cấp các công nghệ an toàn và bảo mật, bao gồm truyền thông vô tuyến di động mặt đất (LMR), bảo mật video và trung tâm chỉ huy. Trên các công nghệ, Công ty cung cấp các giải pháp dựa trên đám mây và lai, dịch vụ an ninh mạng, dịch vụ phần mềm và đăng ký cũng như dịch vụ được quản lý và hỗ trợ. Các phân khúc của Công ty bao gồm Sản phẩm và Tích hợp Hệ thống, và Phần mềm và Dịch vụ. Phân khúc Sản phẩm và Tích hợp Hệ thống cung cấp danh mục cơ sở hạ tầng, thiết bị, phụ kiện, thiết bị và cơ sở hạ tầng bảo mật video, và việc triển khai và tích hợp các hệ thống, thiết bị và ứng dụng đó. Phân khúc Phần mềm và Dịch vụ của Công ty cung cấp một loạt các dịch vụ giải pháp cho chính phủ, an toàn công cộng và khách hàng thương mại. Phần mềm của Công ty bao gồm Trung tâm Chỉ huy doanh nghiệp và an toàn công cộng, các ứng dụng truyền thông hợp nhất, một số thiết bị video di động và các giải pháp phần mềm video.