MSFT

MICROSOFT CORPORATION

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 01-05-2025

01-05-2025 30-01-2025 01-11-2024
Microsoft tiếp tục mang lại kết quả vượt trội, với quý 3 năm 2025 ghi nhận tăng trưởng mạnh và vượt kỳ vọng của thị trường trên tất cả các mảng chính. Doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ, đạt 70,1 tỷ USD, và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 3,46 USD, vượt xa dự báo 3,22 USD. Động lực phát triển chính vẫn là Azure, với nhu cầu tăng mạnh cho cả dịch vụ AI lẫn điện toán đám mây truyền thống.

Vị thế dẫn đầu của Microsoft trong lĩnh vực đám mây, AI và các công cụ năng suất như Office 365 và LinkedIn vẫn rất vững chắc. Doanh nghiệp hưởng lợi từ khả năng giữ chân khách hàng cao, chi phí chuyển đổi lớn và tích hợp sản phẩm sâu rộng, tạo ra lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ. Các khoản đầu tư mới vào AI qua các đối tác (như OpenAI) đang bắt đầu phát huy hiệu quả, và các khách hàng lớn tiếp tục cam kết với các hợp đồng đa năm.

Biên lợi nhuận hoạt động vẫn duy trì ở mức cao 46% và tiếp tục mở rộng. Microsoft duy trì vị thế tiền mặt ròng, tạo ra dòng tiền tự do lớn (20,3 tỷ USD chỉ riêng quý này), đồng thời tiếp tục trả cổ tức và mua lại cổ phiếu cho cổ đông.

Rủi ro bao gồm việc cần tăng trưởng nhanh hơn so với đà giảm của hoạt động truyền thống tại chỗ, thách thức khi một số sản phẩm đã trưởng thành và cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực đám mây và AI. Tuy vậy, ban lãnh đạo dưới sự điều hành của CEO Satya Nadella được đánh giá xuất sắc về tầm nhìn và triển khai chiến lược.

Tổng thể, sức khỏe tài chính của Microsoft rất xuất sắc, triển vọng tăng trưởng bền vững, và cổ phiếu hiện đang được định giá hấp dẫn với giá trị hợp lý ước tính 505 USD/cổ phiếu so với giá hiện tại là 435,28 USD. Microsoft vẫn là lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư dài hạn muốn tìm kiếm chất lượng, tăng trưởng và sự bền vững.

Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Xuất sắc (3): Đội ngũ lãnh đạo của Microsoft, đặc biệt dưới thời CEO Satya Nadella, đã thay đổi công ty toàn diện, liên tục ưu tiên đổi mới trong AI, đám mây và các sản phẩm năng suất, đồng thời duy trì phân bổ vốn kỷ luật và tầm nhìn chiến lược mạnh mẽ.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Rộng (3): Microsoft có lợi thế cạnh tranh lớn nhờ chi phí chuyển đổi cao, hiệu ứng mạng lưới và khả năng tích hợp sản phẩm sâu rộng. Các hệ sinh thái như Azure, Office 365, Windows và LinkedIn rất khó để đối thủ phá vỡ.


Dài hạn: Good

Tuyệt vời (2): Tăng trưởng dài hạn được hỗ trợ bởi các xu hướng lớn như chuyển đổi sang đám mây, ứng dụng AI và số hóa. Lợi thế cạnh tranh vững chắc và thậm chí còn có thể được củng cố nhờ đổi mới liên tục và tích hợp sâu.


Khả năng sinh lời: Cash Cow

Máy in tiền (3): Microsoft duy trì biên lợi nhuận hoạt động cao (46%), dòng tiền tự do mạnh mẽ và tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng. Doanh nghiệp có lãi rất cao ở mọi lĩnh vực.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

Thấp (2): Dù đối mặt với cạnh tranh và thách thức đổi mới các sản phẩm truyền thống, cơ cấu doanh thu đa dạng, sức mạnh tài chính và kỷ luật vận hành giảm thiểu rủi ro chung. Morningstar đánh giá mức bất định là ‘Trung bình’, nhưng trên thực tế tính tài chính và thị trường, rủi ro của Microsoft là rất thấp so với quy mô.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Xuất sắc (2): Microsoft có bảng cân đối tài chính vững chắc – vị thế tiền mặt ròng 24 tỷ USD (tháng 6/2024), tỷ lệ vay nợ thấp (0,5 lần EBITDA), khả năng thanh khoản cao và dòng tiền ổn định. Sức khỏe tài chính này giúp công ty linh hoạt đầu tư, mua bán, và trả lại giá trị cho cổ đông.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 477,40

    • 52-Week Range

      $ 344,79 - $ 483,46

    • Market Cap

      $ 3,55 T

    • Volume/Avg

      36.49 / 22.83

    • Earnings Date

      28/07

    • RSI

      $ 69,05

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 505,00

    • Fair Value Percent

      -5.47 %

    • Target Buy

      $ 454,50

    • Industry

      Software - Infrastructure

    • Return on Equity

      33.61%

    • Net Margin

      35.79%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Cash Cow

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      14

    Definitions

  • Company Profile

    Microsoft Corporation là một công ty công nghệ. Công ty phát triển và hỗ trợ phần mềm, dịch vụ, thiết bị và giải pháp. Các phân khúc của Công ty bao gồm Năng suất và Quy trình Kinh doanh, Đám mây Thông minh và Máy tính Cá nhân Hơn. Phân khúc Năng suất và Quy trình Kinh doanh bao gồm các sản phẩm và dịch vụ trong danh mục năng suất, truyền thông và dịch vụ thông tin của công ty. Phân khúc này chủ yếu bao gồm: Office Thương mại, Office Tiêu dùng, LinkedIn và các giải pháp kinh doanh Dynamics. Phân khúc Đám mây Thông minh bao gồm các sản phẩm máy chủ và dịch vụ đám mây, bao gồm Azure và các dịch vụ đám mây khác, SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center và Giấy phép Truy cập Máy khách (CAL) liên quan, và Nuance và GitHub; và Dịch vụ Doanh nghiệp, bao gồm dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp, giải pháp ngành và dịch vụ chuyên nghiệp của Nuance. Phân khúc Máy tính Cá nhân Hơn chủ yếu bao gồm Windows, Thiết bị, Trò chơi và quảng cáo tìm kiếm và tin tức.