MA

MASTERCARD INCORPORATED.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 01-05-2025

01-05-2025 31-01-2025 01-10-2024
Tóm tắt kết quả Quý 1/2025 và Triển vọng của Mastercard:

Mastercard tiếp tục có một quý kinh doanh mạnh mẽ, vượt kỳ vọng về lợi nhuận và duy trì tăng trưởng ổn định. Doanh thu ròng quý 1/2025 tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh sự mở rộng liên tục ở cả mạng lưới thanh toán truyền thống và các dịch vụ giá trị gia tăng.

Chi tiêu tiêu dùng duy trì ổn định và doanh nghiệp cho thấy khả năng chống chịu tốt, bất chấp môi trường kinh tế và địa chính trị còn nhiều bất định. Mastercard hưởng lợi từ mạng lưới toàn cầu đa dạng cùng xu hướng chuyển dịch dài hạn từ tiền mặt sang thanh toán điện tử, đặc biệt ở các thị trường mới nổi.

Ban lãnh đạo tiếp tục đầu tư vào tăng trưởng dài hạn, bao gồm đổi mới lĩnh vực thanh toán số, trí tuệ nhân tạo (AI) và blockchain. Công ty cũng tận dụng các đối tác và công nghệ mới (như tokenization và Agentic AI) để tăng cường bảo mật, nâng trải nghiệm khách hàng, mở rộng sang các lĩnh vực tiềm năng như tiền mã hóa, thanh toán thương mại.

Về tài chính, Mastercard có mức sinh lời cao với biên lợi nhuận tốt (biên lợi nhuận hoạt động năm 2024 đạt 58%) và bảng cân đối tài chính vững mạnh với tỷ lệ nợ thấp (nợ/EBITDA là 1.1x).

Tuy nhiên, vẫn còn những bất ổn, bao gồm rủi ro pháp lý, nhạy cảm với các biến động kinh tế vĩ mô (đặc biệt là giao dịch quốc tế/cross-border và lĩnh vực du lịch), nguy cơ cạnh tranh hoặc điều chỉnh chính sách địa phương ảnh hưởng đến thị phần.

Tổng thể, vị thế thống trị cùng đầu tư cho đổi mới giúp Mastercard duy trì triển vọng tăng trưởng dài hạn tích cực, dù cổ phiếu hiện đang giao dịch cao hơn nhẹ so với giá trị hợp lý ước tính ($559 so với $500). Mức độ rủi ro ở mức trung bình, chủ yếu đến từ biến động vĩ mô và yếu tố pháp lý.

Quản lý & Phân bổ vốn: Normal

Quản trị được đánh giá 'Bình thường' (2): Ban lãnh đạo thể hiện sự kỷ luật trong cân bằng giữa tăng trưởng và lợi nhuận, tập trung đầu tư vào đổi mới dài hạn (số hóa, AI, blockchain) và phân bổ vốn hợp lý. Việc chuyển giao CEO suôn sẻ, duy trì chiến lược phát triển ổn định.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Lợi thế cạnh tranh là 'Rộng' (3): Mastercard tận dụng hiệu ứng mạng lưới mạnh, độ chấp nhận toàn cầu rộng lớn và rào cản gia nhập ngành cao. Độ nhận diện thương hiệu, công nghệ, lợi thế quy mô giúp công ty duy trì cạnh tranh lâu dài, hầu như không đối thủ mới nào tái tạo được quy mô này.


Dài hạn: Good

Triển vọng dài hạn ở mức 'Rất tốt' (2): Xu hướng chuyển dịch từ tiền mặt sang thanh toán điện tử trên toàn cầu, mở rộng tại các thị trường mới nổi và đầu tư liên tục vào các dịch vụ mới giúp Mastercard duy trì tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Lợi thế cạnh tranh ổn định, thậm chí có xu hướng gia tăng.


Khả năng sinh lời: Cash Cow

Hiệu quả sinh lời 'Cỗ máy tiền mặt' (3): Mastercard hoạt động theo mô hình tài sản nhẹ (asset-light), biên lợi nhuận hoạt động cao (58%), hiệu suất sử dụng vốn lớn hơn nhiều so với chi phí vốn. Dòng tiền ổn định, doanh thu lặp lại từ dịch vụ giá trị gia tăng đảm bảo sức mạnh tài chính.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

Rủi ro ở mức 'Trung bình' (1): Công ty nhạy cảm với các yếu tố vĩ mô (chi tiêu tiêu dùng, giao dịch cross-border), đối mặt với rủi ro pháp lý và cạnh tranh trong ngành. Tuy nhiên, sự đa dạng hóa rộng khắp toàn cầu và mô hình kinh doanh bền vững giúp giảm thiểu rủi ro.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Sức khỏe tài chính 'Tốt' (1): Mastercard có bảng cân đối kế toán vững mạnh với tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp (nợ/EBITDA 1.1x), thanh khoản tốt, dòng tiền cao và ổn định. Mô hình tài sản nhẹ giảm rủi ro về vốn, ban lãnh đạo kiểm soát nợ hợp lý.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 532,97

    • 52-Week Range

      $ 428,86 - $ 594,71

    • Market Cap

      $ 483,98 B

    • Volume/Avg

      6.17 / 2.88

    • Earnings Date

      29/07

    • RSI

      $ 31,27

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 500,00

    • Fair Value Percent

      6.59 %

    • Target Buy

      $ 425,00

    • Industry

      Credit Services

    • Return on Equity

      187.70%

    • Net Margin

      45.21%

    • Capital Allocation

      Normal

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Cash Cow

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      13

    Definitions

  • Company Profile

    Mastercard Incorporated là một công ty công nghệ kết nối người tiêu dùng, tổ chức tài chính, người bán, chính phủ và doanh nghiệp trên khắp thế giới, cho phép họ sử dụng các hình thức thanh toán điện tử. Công ty cho phép người dùng thanh toán bằng cách tạo ra một loạt các giải pháp và dịch vụ thanh toán bằng cách sử dụng các thương hiệu của mình: MasterCard, Maestro và Cirrus. Công ty cho phép nhiều khả năng thanh toán khác nhau (bao gồm các sản phẩm và dịch vụ và giải pháp giá trị gia tăng) trên mạng lưới đa phương thức của mình giữa chủ tài khoản, người bán, tổ chức tài chính, doanh nghiệp, chính phủ và những người khác, cung cấp cho khách hàng một đối tác cho nhu cầu thanh toán của họ. Các sản phẩm của Công ty bao gồm tín dụng tiêu dùng, ghi nợ tiêu dùng, trả trước, phải trả B2B, điểm bán hàng thương mại, giải ngân và kiều hối, và các sản phẩm khác. Công ty cung cấp các khả năng thanh toán bổ sung bao gồm các giao dịch trung tâm thanh toán bù trừ tự động (ACH) (cả thanh toán theo lô và thanh toán dựa trên tài khoản thời gian thực). Công ty cũng cung cấp các dịch vụ khác, chẳng hạn như giải pháp an ninh mạng và tình báo.