LMT

LOCKHEED MARTIN CORPORATION

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 22-04-2025

22-04-2025 29-01-2025 11-12-2024
Tóm tắt kết quả và triển vọng mới nhất của Lockheed Martin (Q1 2025):

Lockheed Martin tiếp tục thể hiện kết quả mạnh mẽ, vượt kỳ vọng lợi nhuận trong quý đầu năm 2025. Công ty báo cáo doanh thu gần 18 tỷ USD và lợi nhuận hoạt động trên 2 tỷ USD, củng cố dự báo cả năm của ban lãnh đạo. Sự tăng trưởng được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ với các sản phẩm chủ lực như tiêm kích F-35, hệ thống tên lửa tiên tiến và công nghệ không gian.

Điểm nhấn chính:
  • Doanh thu và lợi nhuận: Quý 1/2025 chứng kiến doanh thu tăng 4% so với cùng kỳ năm trước và biên lợi nhuận đạt 11,6%. EPS vượt kỳ vọng với 7,28 USD/cổ phiếu.
  • Đơn hàng tồn đọng: Lockheed giữ được lượng đơn hàng rất lớn trị giá 173 tỷ USD.
  • Lợi thế cạnh tranh: Công ty sở hữu vị thế cạnh tranh vững chắc nhờ hợp đồng dài hạn, rào cản gia nhập cao và công nghệ tiên tiến độc quyền.
  • Cơ hội dài hạn: Việc hiện đại hóa quân lực Mỹ và quốc tế, đặc biệt ở các lĩnh vực máy bay và tên lửa thế hệ mới, sẽ hỗ trợ tăng trưởng trong nhiều thập kỷ tới.
  • Ban lãnh đạo: Đội ngũ quản trị dày dạn kinh nghiệm và tập trung vào đổi mới, hiệu quả chi phí, cũng như gia tăng giá trị lâu dài cho cổ đông.
  • Lợi nhuận và dòng tiền: Lockheed đều đặn tạo ra dòng tiền tự do lớn, duy trì biên lợi nhuận hoạt động 2 con số và thường xuyên trả cổ tức, mua lại cổ phiếu.
  • Rủi ro: Rủi ro lớn nhất gồm phụ thuộc vào ngân sách quốc phòng (rất chịu ảnh hưởng chính trị), rủi ro thực thi chương trình lớn (như F-35) và thách thức chuỗi cung ứng toàn cầu. Tuy nhiên, các rủi ro về thuế nhập khẩu và nguồn cung vật liệu hiếm được kiểm soát tốt nhờ các yêu cầu quy định và nguồn cung trong nước.
  • Sức khỏe tài chính: Bảng cân đối tài chính lành mạnh, đòn bẩy vừa phải, dòng tiền mạnh dự kiến đủ đáp ứng nghĩa vụ tới hạn. Không có khoản nợ lớn nào đến hạn trong thời gian ngắn.
Định giá: Cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn khoảng 12% so với giá trị hợp lý, cho thấy hiện đang hơi bị định giá thấp.

Kết luận: Lockheed Martin vẫn là doanh nghiệp dẫn đầu ngành quốc phòng với thành tích xuất sắc, lợi nhuận ổn định và triển vọng dài hạn mạnh mẽ. Dù có một số rủi ro, các thế mạnh và vị thế của công ty giúp cổ phiếu hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn ưa chuộng sự ổn định và sinh lời bền vững.

Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Ban lãnh đạo Lockheed Martin được đánh giá xuất sắc. Lãnh đạo thể hiện tầm nhìn chiến lược rõ ràng, cam kết đổi mới, vận hành hiệu quả và luôn tập trung vào tạo giá trị cho cổ đông. Chính sách phân bổ vốn cực kỳ kỷ luật, ưu tiên cho tăng trưởng các lĩnh vực cốt lõi, đầu tư mạnh vào R&D và liên tục trả cổ tức, mua lại cổ phiếu.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Lockheed Martin sở hữu lợi thế cạnh tranh rộng lớn. Điểm mạnh gồm hợp đồng dài hạn với chính phủ, tham gia sâu các chương trình quốc phòng trọng yếu (như F-35), công nghệ phức tạp, rào cản gia nhập cực cao. Sự phụ thuộc vào công nghệ độc quyền, vòng đời sản phẩm hàng chục năm và chi phí chuyển đổi lớn với khách hàng giúp bảo vệ công ty khỏi phần lớn cạnh tranh.


Dài hạn: Good

Triển vọng dài hạn của công ty rất tích cực. Lockheed hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu quốc phòng toàn cầu, nhu cầu hiện đại hóa quân lực liên tục và động lực tăng trưởng mới (tên lửa tiên tiến, không gian). Danh mục sản phẩm đa dạng và khối đơn hàng lớn bảo đảm nguồn doanh thu ổn định cho nhiều thập kỷ.


Khả năng sinh lời: Cash Cow

Lợi nhuận ở mức 'máy in tiền'. Lockheed duy trì biên lợi nhuận hoạt động hai con số, tạo hàng tỷ USD dòng tiền tự do hàng năm và hưởng lợi từ các hợp đồng lâu dài, ổn định. Công ty thường xuyên trả tiền mặt về cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, phản ánh khả năng sinh lời vượt trội.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

Rủi ro ở mức trung bình. Mặc dù Lockheed có nguồn cầu ổn định từ chính phủ và ít chịu ảnh hưởng thuế nhập khẩu quốc tế, công ty vẫn đối mặt với rủi ro từ bất ổn chính trị quanh ngân sách quốc phòng, thách thức trong triển khai các chương trình phức tạp và một số vấn đề chuỗi cung ứng. Tuy nhiên, nhờ đa dạng hóa tốt, dòng tiền ổn định và cấu trúc hợp đồng vững chắc, các rủi ro này phần nào được kiểm soát.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Sức khỏe tài chính ở mức tốt. Lockheed có đòn bẩy vừa phải, nhưng dòng tiền mạnh và lợi nhuận cao giúp công ty dễ dàng trả nợ. Không có khoản nợ lớn đến hạn gần, thanh khoản dồi dào. Bảng cân đối đủ mạnh để chống chịu biến động kinh tế và đầu tư cho tăng trưởng tương lai.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 470,56

    • 52-Week Range

      $ 418,88 - $ 618,95

    • Market Cap

      $ 110,25 B

    • Volume/Avg

      1.33 / 1.58

    • Earnings Date

      21/07

    • RSI

      $ 49,42

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 539,00

    • Fair Value Percent

      -12.70 %

    • Target Buy

      $ 485,10

    • Industry

      Aerospace & Defense

    • Return on Equity

      82.55%

    • Net Margin

      7.66%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Cash Cow

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      14

    Definitions

  • Company Profile

    Lockheed Martin Corporation là một công ty an ninh và hàng không vũ trụ toàn cầu. Công ty tham gia vào việc nghiên cứu, thiết kế, phát triển, sản xuất, tích hợp và duy trì các hệ thống, sản phẩm và dịch vụ công nghệ tiên tiến. Các phân khúc của công ty bao gồm Hàng không, Tên lửa và Kiểm soát Hỏa lực (MFC), Hệ thống Quay và Nhiệm vụ (RMS) và Không gian. Phân khúc Hàng không tham gia vào việc nghiên cứu, thiết kế, phát triển, sản xuất, tích hợp, duy trì, hỗ trợ và nâng cấp máy bay quân sự tiên tiến. Phân khúc MFC cung cấp các hệ thống phòng thủ tên lửa và phòng không, xe mặt đất có người lái và không người lái, giải pháp quản lý năng lượng và các giải pháp khác. Phân khúc RMS thiết kế, sản xuất, dịch vụ và hỗ trợ nhiều loại máy bay trực thăng quân sự và thương mại, tàu mặt nước, hệ thống phòng thủ tên lửa trên biển và trên đất liền, và các hệ thống khác. Phân khúc Không gian tham gia vào việc nghiên cứu và thiết kế, phát triển, kỹ thuật và sản xuất vệ tinh, hệ thống vận chuyển vũ trụ, và các hệ thống tấn công chiến lược, tiên tiến và phòng thủ.