IEX

IDEX CORPORATION

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 02-05-2025

02-05-2025 06-02-2025

IDEX Corporation tiếp tục thể hiện sức mạnh bất chấp bối cảnh bất ổn thương mại toàn cầu và áp lực thuế quan trong năm 2025. Công ty có ưu thế nhờ sở hữu các doanh nghiệp dẫn đầu trong các thị trường ngách, tập trung vào sản phẩm kỹ thuật cao và đóng vai trò quan trọng đối với khách hàng, cùng mô hình kinh doanh bền vững mang lại dòng tiền mạnh mẽ, ổn định. Kết quả quý 1 khả quan vượt kỳ vọng và triển vọng cả năm không thay đổi. Dù doanh số hữu cơ giảm nhẹ (giảm 1%), biên lợi nhuận vẫn duy trì tốt, một phần nhờ kiểm soát tốt chi phí, quản lý hiệu quả tác động từ các thương vụ mua lại và sản lượng thấp hơn. Đơn đặt hàng và tồn kho vẫn ổn định, thể hiện niềm tin khách hàng cho dù gặp khó khăn về thuế quan.

Bộ máy lãnh đạo được đánh giá xuất sắc, thể hiện sự kỷ luật trong đầu tư, quản lý chi phí và phân bổ vốn. Lịch sử sáp nhập và mua lại của công ty rất tốt, đảm bảo lợi nhuận cao và rủi ro được kiểm soát tốt. Ban lãnh đạo cũng chủ động xác định các khoản tiết kiệm chi phí, điều chỉnh linh hoạt trước các bất ổn.

Hào lũy kinh tế của IDEX rất rộng nhờ chi phí chuyển đổi cao đối với khách hàng và uy tín chất lượng trong các ứng dụng quan trọng. Dòng sản phẩm của IDEX dù chỉ là phần chi phí nhỏ nhưng lại không thể thiếu với khách hàng, do vậy giúp khách hàng gắn bó lâu dài. Thương hiệu mạnh, bằng sáng chế, doanh thu hậu mãi, dịch vụ định kỳ và rào cản gia nhập cao trong thị trường ngách cũng tạo nên thế mạnh lớn của công ty.

Triển vọng dài hạn rất tích cực: Ban lãnh đạo kỳ vọng tốc độ tăng trưởng doanh số hữu cơ nhanh hơn một chút so với sản xuất công nghiệp nói chung, nhờ đầu tư cho phát minh, R&D, và thúc đẩy mạnh tăng trưởng thông qua mua lại chọn lọc. Biên lợi nhuận dự kiến sẽ còn mở rộng thêm nhờ tận dụng quy mô, đổi mới công nghệ và liên kết các nền tảng tăng trưởng.

Lợi nhuận vững chắc, dòng tiền tự do mạnh, biên EBITDA duy trì quanh 28-29%. ROIC duy trì ở mức cao trên trung bình, khẳng định các khoản đầu tư và thương vụ mua lại đều tích cực cho tăng trưởng lâu dài.

Rủi ro trung bình. Công ty chịu ảnh hưởng từ các chu kỳ kinh tế, bất ổn thương mại, rủi ro tích hợp doanh nghiệp. Tuy nhiên, nhờ nền khách hàng lớn, doanh thu hậu mãi định kỳ, mô hình sản xuất linh hoạt tại địa phương giúp IDEX giảm thiểu tác động ngắn hạn.

Sức khỏe tài chính tốt. IDEX duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh với tỷ lệ nợ/EBITDA khoảng 2 lần, dòng tiền mạnh, chia cổ tức đều đặn và tăng trưởng ổn định. Phân bổ vốn vẫn thận trọng, thanh khoản đảm bảo để vượt qua các thách thức và tiếp tục mở rộng kinh doanh khi cần thiết.

Tổng thể, IDEX đang giao dịch với mức chiết khấu đáng kể (16%) so với giá trị hợp lý, mở ra cơ hội hấp dẫn với nhà đầu tư dài hạn yêu thích nhóm ngành công nghiệp chất lượng cao, đội ngũ quản trị xuất sắc và lợi thế cạnh tranh bền vững.


Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Xuất sắc. Ban lãnh đạo IDEX rất kỷ luật trong đầu tư, kiểm soát chi phí và phân bổ vốn. Chiến lược mua bán-sáp nhập luôn tạo ra giá trị, không làm giảm lợi nhuận. Lãnh đạo chủ động, minh bạch, phản ứng nhanh với biến động thị trường, nhận được đánh giá cao từ nhà đầu tư.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Rộng. Công ty tận dụng lợi thế chi phí chuyển đổi cao của khách hàng, sản phẩm then chốt, thương hiệu mạnh, bằng sáng chế và doanh thu hậu mãi dịch vụ định kỳ. Rào cản gia nhập cao khiến đối thủ khó thay thế vị trí của IDEX trong các thị trường ngách.


Dài hạn: Good

Rất tốt. Tăng trưởng dài hạn dự kiến sẽ vượt nhẹ ngành công nghiệp chung nhờ phát minh mới, mua lại hợp lý. Lợi nhuận và dòng tiền tăng trưởng bền vững nhờ khả năng giữ chân khách hàng và mở rộng thị trường mới.


Khả năng sinh lời: Very Profitable

Rất lợi nhuận. IDEX duy trì biên lợi nhuận cao (EBITDA điều chỉnh 28-29%), dòng tiền tự do ổn định (trung bình 17,5% doanh số 10 năm), và tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư vững chắc. Hiệu quả lợi nhuận vượt xa mặt bằng chung ngành.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

Trung bình. Dù chịu tác động của biến động kinh tế và chu kỳ thương mại, cơ sở khách hàng lớn, doanh thu dịch vụ định kỳ và mô hình vận hành linh hoạt giúp IDEX chống chịu tốt trước biến động ngắn hạn.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Tốt. Bảng cân đối kế toán lành mạnh, nợ ở mức vừa phải (nợ/EBITDA ~2 lần), thanh khoản dồi dào, dòng tiền ổn định. Cổ tức tăng trưởng ổn định, phân bổ vốn thận trọng và hợp lý.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 173,15

    • 52-Week Range

      $ 153,36 - $ 238,22

    • Market Cap

      $ 13,08 B

    • Volume/Avg

      2.46 / 700.52

    • Earnings Date

      29/07

    • RSI

      $ 37,20

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 217,00

    • Fair Value Percent

      -20.21 %

    • Target Buy

      $ 184,45

    • Industry

      Specialty Industrial Machinery

    • Return on Equity

      12.72%

    • Net Margin

      14.59%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Very Profitable

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      13

    Definitions

  • Company Profile

    IDEX Corporation là một công ty giải pháp ứng dụng. Các phân khúc của công ty bao gồm Công nghệ Chất lỏng & Đo lường (FMT), Công nghệ Y tế & Khoa học (HST) và Phòng cháy chữa cháy & An toàn/Sản phẩm Đa dạng hóa (FSDP). Phân khúc FMT thiết kế, sản xuất và phân phối máy bơm dịch chuyển tích cực, van, thiết bị chứng minh thể tích nhỏ, đồng hồ đo lưu lượng, kim phun và các mô-đun và hệ thống xử lý chất lỏng khác và cung cấp dịch vụ giám sát dòng chảy và các dịch vụ khác cho ngành thực phẩm, hóa chất, công nghiệp nói chung, nước và nước thải, nông nghiệp và năng lượng. Phân khúc HST thiết kế, sản xuất và phân phối một loạt các công nghệ về chất lỏng chính xác, bơm dịch chuyển tích cực, xử lý bột và chất lỏng, hệ thống sấy, linh kiện vi chính xác, linh kiện khí nén và giải pháp bịt kín, linh kiện bịt kín đúc và ép đùn hiệu suất cao, cùng các loại khác. Phân khúc FSDP thiết kế, sản xuất và phân phối máy bơm chữa cháy, van và thiết bị điều khiển, dụng cụ cứu hộ, túi nâng và các linh kiện và hệ thống khác.