EXPD

EXPEDITORS INTERNATIONAL OF WASHINGTON, INC

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 07-05-2025

07-05-2025 20-02-2025 11-11-2024
Tóm tắt hiệu quả hoạt động quý 1/2025 của eXp World Holdings:

eXp World Holdings đã đạt kết quả ổn định trong bối cảnh thị trường bất động sản khó khăn trong quý 1/2025. Công ty vẫn là đơn vị môi giới bất động sản số một về lượng giao dịch tại Mỹ, trong khi mảng quốc tế tăng trưởng mạnh (doanh thu quốc tế tăng 103% so với cùng kỳ). Số lượng đại lý giảm nhẹ chủ yếu do các đại lý hoạt động yếu rời đi, nhưng hiệu suất trung bình của đại lý được cải thiện khi nhóm đại lý hiệu suất cao ngày càng chiếm tỷ trọng lớn hơn.

Công ty tiếp tục đầu tư mạnh vào công nghệ—đặc biệt là AI—và cung cấp nhiều công cụ cùng chương trình đào tạo cho đại lý, mang lại phản hồi tích cực và mức độ hài lòng của đại lý cao (NPS đạt kỷ lục 78). Mô hình sáng tạo, bao gồm chương trình Cosponsor mới, hỗ trợ sự hợp tác và tăng trưởng đại lý.

Về tài chính, doanh thu tăng nhẹ lên 955 triệu USD trong quý 1, trong đó tăng trưởng ở thị trường quốc tế giúp bù đắp sự yếu kém ở Bắc Mỹ. Biên lợi nhuận chịu áp lực do đầu tư lớn hơn cho công cụ đại lý và chính sách thưởng cho đại lý top, nhưng eXp vẫn có lãi với EBITDA điều chỉnh 2,2 triệu USD. Công ty kết thúc quý với vị thế tiền mặt vững vàng (115,7 triệu USD), tạo sự linh hoạt để đầu tư trong tương lai.

Rủi ro và Triển vọng: eXp đối mặt thị trường bất động sản Mỹ khó đoán, cùng nhiều bất ổn về vĩ mô, lãi suất, và niềm tin người tiêu dùng. Ban lãnh đạo tập trung kiểm soát chi phí và đẩy mạnh tự động hóa AI để nâng cao hiệu quả trong nửa cuối 2025. Mô hình ưu tiên công nghệ và đại lý là lợi thế cốt lõi, nhưng lợi nhuận công ty có thể tiếp tục chịu áp lực nếu thị trường tiếp tục suy yếu.

Tổng thể, eXp World Holdings có ban lãnh đạo chất lượng, mô hình kinh doanh linh hoạt, tập trung mạnh vào công nghệ, và nền tảng tài chính ổn định, nhưng vẫn hoạt động trong ngành có rủi ro chu kỳ cao. Công ty sẽ giữ vững vị trí dẫn đầu dài hạn nếu điều kiện thị trường ổn định và mở rộng quốc tế thành công.

Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Ban lãnh đạo của eXp được đánh giá xuất sắc. Đội ngũ quản trị có kinh nghiệm, định hướng tăng trưởng dài hạn, đầu tư mạnh cho công nghệ và xây dựng văn hóa lấy đại lý làm trung tâm. Họ linh hoạt thích ứng với bối cảnh thị trường, thúc đẩy hợp tác và chủ động đổi mới chiến lược như chương trình Cosponsor.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Moat

Công ty sở hữu lợi thế cạnh tranh rõ rệt nhờ mô hình kinh doanh khác biệt dựa trên công nghệ, quy mô, phạm vi toàn cầu và lòng trung thành từ đại lý mạnh mẽ. Nền tảng tích hợp công nghệ, đào tạo và hệ thống thưởng khiến đối thủ khó sao chép. Tuy nhiên, ngành vẫn còn phân mảnh và cạnh tranh gay gắt.


Dài hạn: Neutral

Triển vọng dài hạn ở mức tốt. Chiến lược mở rộng quốc tế và đổi mới công nghệ liên tục tạo động lực tăng trưởng cho eXp. Tuy nhiên, rủi ro ngắn hạn từ bất động sản Mỹ và biến động vĩ mô có thể gây khó khăn cho sự tăng trưởng ổn định cho đến khi thị trường cải thiện.


Khả năng sinh lời: Profitable

Công ty có lợi nhuận ổn định ngay cả khi thị trường khó khăn. Biên lợi nhuận vận hành chịu áp lực do đầu tư và cạnh tranh thưởng cho đại lý top, nhưng eXp vẫn duy trì lãi ròng và dòng tiền tự do, đủ linh hoạt để tái đầu tư cho tăng trưởng.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

eXp hoạt động trong môi trường rủi ro trung bình. Ngành bất động sản mang tính chu kỳ, chịu tác động lớn từ vĩ mô, nhưng mô hình kinh doanh linh hoạt giúp công ty dễ dàng điều chỉnh chi phí. Sự đa dạng hóa thị trường quốc tế giúp giảm rủi ro phần nào, nhưng mức độ bất định vẫn còn.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Tài chính của công ty ở mức tốt. Không có nợ dài hạn và năng lực giữ tiền mặt mạnh. Dòng tiền tự do ổn định và quản lý tiền an toàn cho phép eXp trụ vững khi ngành chậm lại, cũng như chủ động đầu tư vào công nghệ hoặc mở rộng khi cần.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 113,63

    • 52-Week Range

      $ 100,47 - $ 131,59

    • Market Cap

      $ 15,56 B

    • Volume/Avg

      2.81 / 1.46

    • Earnings Date

      05/08

    • RSI

      $ 52,29

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 110,00

    • Fair Value Percent

      3.30 %

    • Target Buy

      $ 77,00

    • Industry

      Integrated Freight & Logistics

    • Return on Equity

      37.70%

    • Net Margin

      7.64%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Moat

    • Long Term

      Neutral

    • Profitable

      Profitable

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      10

    Definitions

  • Company Profile

    Expeditors International of Washington, Inc. cung cấp đầy đủ các dịch vụ logistics toàn cầu, cung cấp cho khách hàng mạng lưới quốc tế về con người và hệ thống thông tin tích hợp để hỗ trợ việc di chuyển và định vị chiến lược hàng hóa. Là một nhà cung cấp dịch vụ logistics bên thứ ba, Công ty mua không gian hàng hóa từ các hãng vận chuyển, chẳng hạn như hãng hàng không, hãng vận tải biển và hãng vận tải đường bộ, trên cơ sở khối lượng và bán lại không gian đó cho khách hàng của mình. Công ty cung cấp một loạt các dịch vụ vận tải và giải pháp cho khách hàng, chẳng hạn như môi giới hải quan, quản lý đơn hàng, vận tải đúng hạn, kho bãi và phân phối, vận chuyển có kiểm soát nhiệt độ, bảo hiểm hàng hóa, giám sát và theo dõi hàng hóa chuyên biệt, và các giải pháp tư vấn và logistics tùy chỉnh khác. Ngoài ra, bộ phận Project Cargo của công ty còn xử lý các lô hàng dự án đặc biệt được vận chuyển bằng phương thức đơn lẻ hoặc kết hợp vận tải hàng không, đường biển và/hoặc đường bộ.