BLK

BLACKROCK, INC.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 16-04-2025

16-04-2025 01-02-2025 01-11-2024
BlackRock đã có một quý I năm 2025 ấn tượng, vượt kỳ vọng lợi nhuận của các nhà phân tích và tiếp tục khẳng định vị trí là nhà quản lý tài sản hàng đầu thế giới với mức tài sản quản lý (AUM) kỷ lục 11,6 nghìn tỷ đô la. Dù biến động thị trường do thuế quan toàn cầu và lo ngại kinh tế, công ty vẫn ghi nhận dòng tiền dương, đặc biệt trong mảng ETF (iShares) và thị trường tư nhân.

Doanh thu tăng trưởng hai chữ số, biên lợi nhuận hoạt động cải thiện nhờ hiệu quả và quy mô của nền tảng ETF, cùng với việc mở rộng công nghệ và thị trường tư nhân. Ban lãnh đạo BlackRock được đánh giá cao về tầm nhìn dài hạn, phân bổ vốn kỷ luật và khả năng tích hợp thành công các thương vụ sáp nhập lớn như GIP và Preqin.

BlackRock sở hữu lợi thế cạnh tranh vượt trội nhờ quy mô, thương hiệu mạnh, công nghệ hàng đầu (nền tảng Aladdin), danh mục sản phẩm đa dạng và tăng trưởng hữu cơ ổn định. Công ty hưởng lợi rõ rệt từ làn sóng đầu tư thụ động toàn cầu, nhu cầu tăng cao về hạ tầng và thị trường tư nhân, cũng như các xu hướng lớn như tài sản số.

Vẫn còn những rủi ro, đặc biệt là độ nhạy cao với biến động thị trường (vì lợi nhuận gắn liền với AUM), áp lực phí do cạnh tranh và bất ổn kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, quản trị rủi ro thận trọng, sức khỏe tài chính xuất sắc (nợ thấp, dòng tiền mạnh, thanh khoản cao) và cam kết với cổ đông giúp BlackRock ở vị thế vững chắc cho tương lai lâu dài. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức chiết khấu hợp lý so với giá trị thực, hấp dẫn với nhà đầu tư dài hạn ưu tiên sự ổn định và tăng trưởng.

Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Ban lãnh đạo BlackRock được đánh giá xuất sắc. Dưới sự dẫn dắt của CEO Larry Fink, ban lãnh đạo đã thể hiện tầm nhìn, thực thi chiến lược và phân bổ vốn tuyệt vời trong nhiều thập kỷ. Đội ngũ quản trị đã tích hợp thành công các thương vụ mua lại lớn, duy trì văn hóa doanh nghiệp mạnh và liên tục đổi mới sản phẩm, công nghệ – mang lại tăng trưởng hữu cơ và sự ổn định vượt trội.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Công ty sở hữu lợi thế cạnh tranh cực rộng nhờ quy mô khổng lồ, thương hiệu toàn cầu, lợi thế chi phí, mối quan hệ khách hàng bền vững và công nghệ độc quyền như nền tảng Aladdin. Vị thế dẫn đầu trong các sản phẩm thụ động (quỹ chỉ số, ETF) và kênh phân phối chủ chốt khiến BlackRock gần như không thể bị thay thế.


Dài hạn: Good

Triển vọng dài hạn của BlackRock rất tích cực. Dù tốc độ tăng trưởng có thể gặp trở ngại do quy mô lớn và yếu tố bên ngoài, sự đa dạng hóa danh mục, hiện diện ở các lĩnh vực tăng trưởng nhanh (thụ động, thị trường tư nhân, công nghệ) và nỗ lực đổi mới liên tục đảm bảo tiềm năng bền vững trong nhiều năm tới.


Khả năng sinh lời: Cash Cow

Khả năng sinh lời cực kỳ cao: BlackRock duy trì biên lợi nhuận hoạt động hàng đầu ngành (biên điều chỉnh trên 40%), dòng tiền tự do mạnh mẽ và tăng trưởng cổ tức đều đặn. Lợi thế quy mô và hiệu quả vận hành giúp BlackRock vượt trội hầu hết đối thủ, ổn định ngay cả khi thị trường khó khăn.


Rủi ro và sự không chắc chắn: High

Rủi ro và bất ổn ở mức cao, chủ yếu do doanh thu BlackRock phụ thuộc lớn vào tình hình thị trường toàn cầu và dòng vốn đầu tư. Suy giảm thị trường, áp lực phí, biến động kinh tế hay thay đổi quy định có thể ảnh hưởng kết quả đáng kể. Tuy nhiên, kiểm soát rủi ro thận trọng và đa dạng hóa danh mục góp phần giảm bớt các rủi ro này.


Sức khỏe tài chính: Good

Sức khỏe tài chính xuất sắc: BlackRock giữ mức vay nợ thấp, dòng tiền dồi dào, dự trữ thanh khoản lớn và quản lý nợ thận trọng, với dự phòng đảm bảo các khoản phải trả. Chính sách phân bổ vốn vẫn rất kỷ luật, cân đối giữa tái đầu tư cho tăng trưởng và duy trì chia sẻ ổn định cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 974,44

    • 52-Week Range

      $ 773,74 - $ 1.084,22

    • Market Cap

      $ 150,97 B

    • Volume/Avg

      424.75 / 719.95

    • Earnings Date

      14/07

    • RSI

      $ 52,26

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 1.050,00

    • Fair Value Percent

      -7.20 %

    • Target Buy

      $ 840,00

    • Industry

      Asset Management

    • Return on Equity

      13.93%

    • Net Margin

      30.09%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Cash Cow

    • Risk And Uncertainty

      High

    • Financial Health

      Good

    • Rating

      12

    Definitions

  • Company Profile

    BlackRock, Inc., trước đây là BlackRock Funding, Inc., là một công ty quản lý đầu tư. Công ty cung cấp một loạt các dịch vụ quản lý đầu tư và công nghệ cho khách hàng tổ chức và bán lẻ. Nền tảng đa dạng của Công ty về các chiến lược đầu tư quản lý tiền mặt, chỉ số và chủ động tìm kiếm alpha trên các loại tài sản cho phép Công ty điều chỉnh kết quả đầu tư và giải pháp phân bổ tài sản cho khách hàng. Các sản phẩm của Công ty bao gồm danh mục đầu tư đơn lẻ và đa tài sản đầu tư vào cổ phiếu, thu nhập cố định, tài sản thay thế và công cụ thị trường tiền tệ. Các sản phẩm của Công ty được cung cấp trực tiếp và thông qua các trung gian trong một loạt các phương tiện, bao gồm quỹ tương hỗ mở và đóng, iShares và quỹ giao dịch trao đổi, tài khoản riêng biệt, quỹ đầu tư tập thể và các phương tiện đầu tư chung khác. Công ty cũng cung cấp các dịch vụ công nghệ, bao gồm nền tảng công nghệ đầu tư và quản lý rủi ro, Aladdin, Aladdin Wealth, eFront và Cachematrix, cũng như các dịch vụ và giải pháp tư vấn.