AMZN

AMAZON.COM, INC.

Lịch Sử Giá trị Nội Tại và Giá Thị trường trong Quá khứ.

Summary

Update Date: 02-05-2025

02-05-2025 07-02-2025 01-11-2024

Amazon đã có một quý đầu năm 2025 rất tốt, với doanh thu và lợi nhuận vượt kỳ vọng. Công ty ghi nhận doanh thu tăng trưởng 10% so với cùng kỳ lên 155,7 tỷ đô la Mỹ và tiếp tục tăng biên lợi nhuận hoạt động. Cả hai mảng kinh doanh cốt lõi là thương mại điện tử và đám mây (AWS) đều mang lại kết quả ấn tượng, dù AWS đối mặt với giới hạn công suất tạm thời do nhu cầu quá lớn.

  • Quảng cáo và AWS là động lực tăng trưởng lợi nhuận cao. Doanh thu AWS tăng 17% trong khi mảng quảng cáo tăng 19% so với năm trước, vượt trội phần còn lại của công ty và hỗ trợ tăng lợi nhuận.
  • Ban lãnh đạo tiếp tục đầu tư mạnh cho tương lai. Amazon liên tục xây dựng hạ tầng cho AWS, cải tiến mạng lưới hoàn thiện đơn hàng, tự động hóa và các dự án mới như vệ tinh Kuiper. Những khoản đầu tư này có thể làm giảm biên lợi nhuận tạm thời, nhưng sẽ hỗ trợ tăng trưởng dài hạn.
  • Lợi thế cạnh tranh của Amazon là rất rộng. Quy mô vượt trội, thương hiệu mạnh, hệ sinh thái công nghệ, chi phí thấp, hiệu ứng mạng lưới và chi phí chuyển đổi cao giúp Amazon thống lĩnh thị trường thương mại điện tử và đám mây.
  • Sức khỏe tài chính xuất sắc. Tính đến cuối 2024, Amazon nắm giữ hơn 100 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán có thể bán, cùng với mức nợ trong tầm kiểm soát. Dòng tiền tự do hiện đang được tái đầu tư, nhưng lịch sử cho thấy công ty nhanh chóng phục hồi khi chu kỳ đầu tư giảm.
  • Rủi ro ở mức trung bình, nhưng đã được kiểm soát tốt. Rủi ro bao gồm các áp lực về quy định, bất ổn thương mại toàn cầu, nhu cầu đầu tư lớn và thách thức mở rộng quốc tế, nhưng quy mô, sự đa dạng hóa và ổn định tài chính của Amazon giúp giảm bớt những rủi ro này.
  • Cổ phiếu đang được định giá hấp dẫn. Giá cổ phiếu thấp hơn 21% so với giá trị hợp lý ($189,98 so với $240,00), tạo cơ hội hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn.

Kết luận: Vị thế dẫn đầu, ban lãnh đạo tài năng, tài chính vững mạnh và tăng trưởng lợi nhuận ổn định – nhờ AWS và quảng cáo – giúp Amazon trở thành một trong những cổ phiếu công nghệ lớn hấp dẫn nhất toàn cầu. Với những ai chấp nhận rủi ro vừa phải để kiếm lợi nhuận lớn dài hạn, Amazon vẫn là cơ hội đầu tư tuyệt vời.


Quản lý & Phân bổ vốn: Exemplary

Ban lãnh đạo xuất sắc. Lãnh đạo của Amazon hiện do CEO Andy Jassy điều hành (trước đây là lãnh đạo của AWS), đã cho thấy chiến lược đầu tư tầm nhìn dài hạn và thực thi kiên định. Họ tập trung tái đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng như AWS, tự động hóa, công nghệ mới. Phân bổ vốn hợp lý, hướng đến cổ đông.


Lợi thế cạnh tranh kinh tế: Wide

Lợi thế cạnh tranh cực rộng. Amazon sở hữu các ưu thế mạnh như quy mô khổng lồ, hiệu ứng mạng lưới (network effects), chi phí thấp, thương hiệu mạnh, chi phí chuyển đổi cao (hệ sinh thái Prime, AWS), công nghệ độc quyền và tích hợp thương mại – đám mây – quảng cáo. Amazon dẫn đầu tuyệt đối về thương mại điện tử và AWS dẫn đầu về đám mây.


Dài hạn: Good

Triển vọng dài hạn rất tốt. Lợi thế cạnh tranh của Amazon vẫn tiếp tục mở rộng, đặc biệt nhờ AWS và quảng cáo thúc đẩy biên lợi nhuận cao. Còn nhiều cơ hội tăng trưởng ở thị trường quốc tế, mảng tạp hóa, các lĩnh vực bán lẻ mới và nhờ đổi mới sáng tạo về AI, đám mây. Biên lợi nhuận dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng khi đầu tư đi vào hiệu quả.


Khả năng sinh lời: Very Profitable

Rất sinh lời. Amazon duy trì biên lợi nhuận hoạt động hai con số (11,8% trong quý 1/2025), dòng tiền tự do mạnh mẽ và tăng trưởng (dù đang đầu tư lớn), các mảng lợi nhuận cao như AWS, quảng cáo. Khi hết chu kỳ đầu tư lớn, lợi nhuận có thể còn cải thiện.


Rủi ro và sự không chắc chắn: Medium

Rủi ro trung bình. Amazon đối mặt với một số rủi ro về quy định, địa chính trị, vận hành (thuế quan, chống độc quyền, mở rộng quốc tế, đầu tư lớn, bảo mật dữ liệu), nhưng quy mô, mức độ đa dạng hóa và vị thế dẫn đầu giúp giảm nhiều rủi ro này.


Sức khỏe tài chính: Excellent

Sức khỏe tài chính xuất sắc. Amazon giữ bảng cân đối kế toán cực kỳ mạnh mẽ với trên 100 tỷ đô la tiền mặt/chứng khoán, nợ ở mức kiểm soát. Công ty tạo ra dòng tiền ổn định và có đủ thanh khoản để đối phó chu kỳ kinh tế cũng như duy trì tăng trưởng hoặc đầu tư mạnh khi cần thiết.

  • Trading Information

    • Previous Close Price

      $ 209,69

    • 52-Week Range

      $ 151,61 - $ 242,52

    • Market Cap

      $ 2,23 T

    • Volume/Avg

      75.06 / 48.93

    • Earnings Date

      30/07

    • RSI

      $ 53,17

  • Key Statistics

    • Fair Value

      $ 240,00

    • Fair Value Percent

      -12.63 %

    • Target Buy

      $ 204,00

    • Industry

      Internet Retail

    • Return on Equity

      25.24%

    • Net Margin

      10.14%

    • Capital Allocation

      Exemplary

    • Economic Moat

      Wide

    • Long Term

      Good

    • Profitable

      Very Profitable

    • Risk And Uncertainty

      Medium

    • Financial Health

      Excellent

    • Rating

      13

    Definitions

  • Company Profile

    Amazon.com, Inc. cung cấp một loạt các sản phẩm và dịch vụ cho khách hàng. Các sản phẩm được cung cấp thông qua các cửa hàng của công ty bao gồm hàng hóa và nội dung mà công ty đã mua để bán lại và các sản phẩm được cung cấp bởi người bán bên thứ ba. Các phân khúc của Công ty bao gồm Bắc Mỹ, Quốc tế và Amazon Web Services (AWS). Công ty phục vụ người tiêu dùng thông qua các cửa hàng trực tuyến và thực tế của mình và tập trung vào lựa chọn, giá cả và sự tiện lợi. Khách hàng truy cập các dịch vụ của công ty thông qua Trang web, ứng dụng di động, Alexa, thiết bị, phát trực tuyến và đến thăm trực tiếp các cửa hàng của công ty. Công ty sản xuất và bán các thiết bị điện tử, bao gồm Kindle, máy tính bảng Fire, Fire TV, Echo, Ring, Blink và eero, đồng thời phát triển và sản xuất nội dung truyền thông. Công ty phục vụ các nhà phát triển và doanh nghiệp thuộc mọi quy mô, bao gồm các công ty khởi nghiệp, cơ quan chính phủ và tổ chức học thuật, thông qua AWS, cung cấp một loạt các dịch vụ công nghệ theo yêu cầu, bao gồm tính toán, lưu trữ, cơ sở dữ liệu, phân tích và học máy, và các dịch vụ khác.